P2P竞争：掌握核心壁垒，才有黑夜后的黎明

　　【摘要】资金周转、借贷人征信体系将是P2P网贷竞争的核心壁垒，谁能真正掌握好这两点，或许才能平稳等待到黑暗后的黎明，或许这才是制约P2P网贷发展的真正原因。又正如佛教中所谓的“三毒”，即贪、嗔、痴，这是人之本性。

　　钛媒体注：P2P网贷跑路，这已不是一个新鲜的话题，然而关于跑路的新闻还是层出不穷，究其根本，还是P2P网贷利益的驱动。如何规避P2P网贷的风险，钛媒体之前在之前的相关文章《P2P网贷最大硬伤：难以保证平台的中立》中也曾提出。

　　日前，腾讯科技报道称，南京一家名为“创鑫贷”的P2P网贷平台已经“跑路”，该网站6月11日开始已经停止更新，并且客服电话无人接听。经腾讯科技核查，创鑫贷采用的模式也涉嫌非法集资。这是近一月第四个疑似跑路的网贷平台，在此之前还有网金宝、科讯网与融信宝三家网贷平台相继消失。

　　而更早之前，众贷网、铂利亚、铜都贷、福祥创投、安客创投等多达数百家P2P网贷企业或是倒闭，或是跑路，他们往往以“投资理财”、“基金管理”、“创投”、“风险投资”等多种名目出现骗取“投资人”的资金。这期间各类媒体也一直在报道相关新闻，我们不禁会想，为什么还是会有人上当，难道这些鲜活的案例无法给这些投资人敲响警钟?

　　实则不然，这些投资人是明知山有虎偏向虎山行，根本原因还是利益诱使。根据我国关于民间借贷的相关法律法规，民间借贷最高收益率不得高于同类银行最高利息的四倍，一般为22-26%之间，超出该范围则不受法律保护。换句话说，民间借贷的收益比银行定期利息，甚至比货币基金高出很多倍，这样的利益诱使，相信无人可以抵挡，P2P网贷也不例外。

　　消失的P2P之谜

　　至于为何经常出现P2P网贷平台倒闭，或是跑路的新闻，我想无外乎还是以下三点原因。

　　其一是“伪”P2P网贷平台。这类企业一开始就没有打算做P2P网贷平台，而是希望通过P2P网贷这种新兴的方式，进行非法吸储，再利用庞氏骗局一样的手段拆东墙补西墙，享受网贷资金流给自己带来的红利，这种模式本身就是个骗局，但是由于高额利益的驱使，所以还是会有很多人上当受骗。

　　其二是遭遇“投资人”集中挤兑，导致破产，这是比较常见的现象之一。很多小型P2P网贷平台，由于自身资金利用的原因，当市场出现一些风吹草动，便会遭遇投资人集中挤兑，由于自身资金储备问题，这个时候往往就会出现无款可提的尴尬。所以这些小型P2P网贷平台，一般都会选择限制(单日)提款金额，从而降低被挤兑的风险。

　　其三是因为征信能力弱，导致较高的坏账率，正常应该为3%以内。目前大部分P2P网贷平台缺乏独立的风控体系，更难寄希望于央行的个人征信系统。以某P2P网贷平台借贷为例，其审核流程仅仅是央行征信报告与远差查看用户网银流水，对于有意骗贷的不法分子而言，造假成本过于低廉。

　　综上所述，资金周转、借贷人征信体系将是P2P网贷竞争的核心壁垒，谁能真正掌握好这两点，或许才能平稳等待到黑暗后的黎明。或许这才是制约P2P网贷发展的真正原因，又正如佛教中所谓的“三毒”，即贪、嗔、痴，这是人之本性。

　　P2P黎明前的黑夜

　　值得庆幸的是，有关部门正在加强对P2P的监管力度，国务院已经决定由银监会牵头来承担对P2P的监管研究。据悉，相关监管细则将在下半年出台，其一方面是强化平台的中介性质，其二是避开平台自身的担保功能，其三是防范资金池的出现，其四是规定非法集资的界限。

　　而当相关细则一出，洗牌或不可避免，一大波P2P网贷将会在新政出台后倒闭，这也可能是诱使一些P2P平台提前“套现”走人的原因。一份研究者数据显示，中国的P2P网贷规模或将达到万亿级别(2013年P2P网贷市场规模为1058亿)，其庞大的喷发式市场释放以及其中充满诱惑力的蛋糕，也吸引了各类企业的参与。

　　而老牌金融机构都已于近两年杀入P2P网贷市场，无论是资金监管、风险控制能力，还是资金运转、资金储备能力，这些企业都优于当前的这些“纯互联网公司”。长期来看，这些传统金融企业的P2P网贷业务，更加具备可持续发展性。

　　进一步说，随着后市P2P牌照发放，几大P2P平台的角逐将会升级，P2P行业会展开一场关于品牌与营销的全新战争。而现在更像是黎明前的黑夜，稍有不慎将会被黑夜所吞噬，熬过去了就是美好的明天。当然了，底子不干净的那些企业，就算当前已经洗白，也难逃被淘汰的梦魇。

　　最后说一个P2P行业的好消息，国外P2P网贷平台Lending Club拟于近期IPO，其估值更是达到40亿美元，这给混乱的中国P2P市场，打了一针强心剂。可以预见的是，随着Lending Club的上市，将会有一批P2P网贷平台可以融到新的资金，这在接下来的竞争中尤为重要，这也是草根P2P创业者逆袭巨头的唯一可能。

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