阿里上市前夕增发奖励员工：马云等均被摊薄 唯蔡…

　　马云持股比例降低0.1%

　　【TechWeb报道】8月28日消息，阿里巴巴集团提交给美国证券交易委员会的更新版招股书显示，马云、软银、雅虎三大股东的持股量未发生变化但持股比例均被摊薄，唯独集团首席财务官蔡崇信持股量和持股比例未发生任何变化。

　　阿里巴巴集团8月27日提交的招股书增补文件显示，截至6月30日，马云持有206,100,673股，持股比例为8.8%。

　　这意味着，马云持有的阿里股票数量虽然未发生变化，但持股量被摊薄0.1%。阿里巴巴8月11日提交的文件显示，截至3月31日，马云持股比例为8.9%。

　　阿里巴巴8月27日招股书

　　阿里巴巴8月11日招股书

　　TechWeb对比8月11日版招股书和8月27日版招股书发现，软银在阿里巴巴集团的持股比例也有所摊薄，从原来的34.3%变为了现在的34.1%，雅虎的持股比例也从原来的22.5%减低至22.4%。雅虎和软银的持股量未发生变化。

　　在四大股东之中，只有集团首席财务官蔡崇信的持股量和持股比例均未发生变化，分别是83,499,896股和3.6%。

　　持股量未发生变化但持股比例降低意味着，阿里巴巴集团在3月31日至6月30日之间增发了股票，致使阿里巴巴总股本变大。TechWeb对比后发现，阿里巴巴总股本的确从截至3月31日的2,327,539,776股变为了截至6月30日的2,341,316,373股。

　　阿里巴巴8月27日版招股书显示，截至6月30日，阿里总股本为2,341,316,373股，这其中包括 91,243,312股可转换优先股(在IPO时会转换成普通股)、33,000,000股合伙人可转换优先股以及7,054,073股已配发但未解封的股票(unvested restricted shares)。

　　而8月11日招股书显示，截至3月31日，阿里巴巴发行的(全部转后)普通股总量为2,327,539,776股，这其中包括91,243,243股可转换优先股(在IPO时会转换成普通股)、33,000,000股合伙人可转换优先股以及9,485,873股已配发但未解封的股票(unvested restricted shares)。

　　阿里巴巴的可转化优先股(在IPO时会转换成普通股)和合伙人可转换优先股数量未发生变化。这也就是说，阿里巴巴总股本的扩大原因是在在3月31日至6月30日之间增发了大约2,431,561股受限股(unvested restricted shares)。

　　一般情况下，已配发但未解封的股票是公司奖励给高管、董事或者普通员工的股权，这部分股票逐渐或者逐季度分发。那么，假如阿里巴巴也是将这些股票配发给了员工，这些员工是谁呢?这部分股票值多少钱呢?阿里巴巴8月27日招股书似乎有迹可循。

　　在新股的去向方面，阿里巴巴在招股书中透露，截至6月30日的员工总数为26,845人，而截至3月31日时是22,072，增加了4,773人——他们莫非就是新股的获得者?

　　在新增的员工当中，大约3200人是来自UCWeb、OneTouch(深圳一达通)、Alibaba Pictures(阿里巴巴影业，前文化中国)，这些员工大部分从事工程设计、数据分析和网站运营工作。

　　在新股的总价值方面，阿里巴巴在招股书中表示，公司每股普通股公允价值(fair value)目前是56美元至59美元之间，以公允值的上限计算，新增发的2,431,561股总价值143,462,099美元。(小峰)